Levana
Команда Levana стремится построить свою собственную экосистему, в которой помимо DeFi продуктов будут так же присутствовать NFT и P2E элементы. Проект собирались запускать на Terra, но в виду всем известных событий, поменяли площадку на JUNO, а теперь уже на Osmosis.
Как это работает
В первую очередь Levana строит perp DEX. Команда выделила следующие проблемы данного сектора:
Биржи становятся неплатежеспособными, когда рынок экстремально волатилен - Биржи зависят от стейблкоинов и промежуточных активов, что сопряжено со значительными рисками;
Биржам требуются огромные пулы ликвидности для поддержки объемов торгов;
Обмены не могут быть легко перенесены на множество разных блокчейнов;
Биржи имеют высокие комиссии, которые не гибки и трудно предсказуемы.
Комиссии
Поиск и разработка решений этих проблем стали MVP для целей Levana Perps. Для решения всех этих проблем команда разрабатывает Levana Well-Funded Perps Model. Суть модели заключается в том, что команда взяла механизм обеспечения ликвидности на GMX, но улучшила его. Одним из главных улучшений команда называет конкурентноспособные комиссии, которые буду в разы меньше, чем у других perp DEX.
У GMX есть комиссия за заимствование, но нет комиссии за финансирование, в то время как биржи с ордербуком, такие как dYdX, Apex Pro и GNS, взимают комиссию за финансирование, но не имеют фиксированной комиссии за заимствование.
У Levana Perps есть и то, и другое. Так как тогда сумма комиссий на Levana Perps выходит меньше? Во-первых, Levana Perps позволяет заимствовать часть полного размера позиции (которая зависит от кредитного плеча) из LP, ограничивая максимальную прибыль. В некоторых случаях это может снизить комиссию по займу и особенно полезно для позиций с высоким кредитным плечом, где комиссия является наиболее вредной, а высокие показатели тейк-профита выставляются редко.
Еще одним важным фактором является коэффициент использования средств в пуле ликвидности. Неиспользованные средства должны быть оплачены за счет платы за пользование использованной частью. Низкий коэффициент использования делает ставки комиссий выше, чем необходимо. На GMX можно увидеть коэффициент утилизации 10%-20% для BTC и ETH, когда рынок находится в боковике, что расточительно. На бычьем рынке наблюдается обратное, высокая утилизация BTC и ETH и низкая утилизация USDC (10–20%). Система разработана так, чтобы всегда будет недоутилизированная сторона.
Напротив, ставка комиссии по займу Levana Perps меняется в зависимости от коэффициента утилизации, а не самой ставки комиссии, что делает комиссию по займу более жесткой и обеспечивает высокий целевой коэффициент утилизации.
Сборы за финансирование являются критическим фактором для пользователей ордербуков, поскольку платежеспособность протокола и средств трейдеров зависит от баланса открытого интереса. В результате ставки финансирования могут сильно колебаться, и часто отсутствует или установлен высокий предел ставок финансирования, чтобы предотвратить обвал цен на активы. Из-за этого страдают пользователи, что платят по данной ставке.
С другой стороны, GMX не взимает комиссию за финансирование, перекладывая риски на поставщиков ликвидности, но комиссия за заимствование будет выше, чтобы покрыть премию за риск. Levana Perps придерживается промежуточного подхода, устанавливая предельную ставку финансирования достаточно низкой, чтобы сделать комиссии меньшими и более предсказуемыми, но достаточно высокими, чтобы снизить чистые риски поставщика ликвидности.
Кроме того, проскальзывание, определяемое чистым открытым интересом, снимает большую часть нагрузки со ставок финансирования, чтобы сбалансировать чистый открытый интерес, делая сделки, вызывающие дисбаланс в протоколе, оплачиваемыми, а не просто пассивно открытыми позициями.
Наконец, Levana Perps имеет отдельную структуру рисков для перечисленных торговых пар. Это важно для предотвращения рисков распространения на остальную часть системы. Риски и комиссии идут рука об руку; снижая риск протокола, вы можете снизить комиссию!
Экосистема
Levana GameFi
Levana GameFi выпустила 3 игры для сети Juno(изначально все эти игры были запущены на Terra) и создет 4-ю игру, Council Labyrinth. Эта игра будет спрятана в Levana Perps после запуска в качестве пасхалки. Тех, кто её найдёт и пройдет весь лабиринт смогут претендовать на некий приз. Все эти игры достаточно простые и главной их целью является работа с сообществом. Так, есть Salim's Adventure, это простенький платформер, но за полное его прохождение давали пыль, когда проект ещё строился на Terra. В тот момент флор на пыль доходил в плоть до 150$, а пыль нужна была для высиживания яиц, к которым мы ещё вернёмся. Все эти игры являются именно способом привлечения сообщества и взаимодействия с Levana NFTs.
Среди продуктов покрупней есть концепции нескольких игр, но только одна находится в производстве. Ничего неизвестно, кроме того, что это будет стратегия и запуска в 2023 году точно не состоится.
По Levana Gamification подробностей так же мало, но вероятней всего это будет платформа на подобии Crew3, посвященная продуктам под брендом Levana.
Levana Comics&Novels
Levana Comics&Novels будет выпускать соответствующую своему названию продукцию. Так как мы уже убедились, что Levana это проект, выходящий далеко за рамки DeFi, вероятно, что бренд будет строить вокруг своих продуктов отдельную историю.
Levana Eggs
Levana Eggs - NFT-коллекция из яиц, из которых в будущем будут вылуплены драконы. Изначально было запущена на Terra и в пике стоимость яиц доходила до 3.500$. В данный момент известно, что коллекция на Terra не будет иметь никакого утилити, а все холдеры получат новые яйца уже на Cosmos в скором времени. Снапшот холдеров был сделан в июне, почти сразу после краха Terra. Известно, что для вылупления дракона нужна будет пыль. Пыль мы могли заработать в мини-играх от Levana. Утилити этих нфт будет доступ к закрытому сообществу адоптеров Levana, а так же бонусы во всех продуктах, связанных с брендом. Так, в Levana Perps владельцы драконов получат сниженные комиссии, доступ к повышенному плечу и буст к APR. Так же все владельцы драконов получат дропом токены Levana, запуск которого состоится вскоре после запуска платформы.
Запуск
Уже в Q1 2023 ожидается аудит и далее последует запуск на Osmosis. Прямо сейчас можно записаться на трейдинг-контест, которые состоится незадолго до запуска Levana Perps в майнете. Лучшие трейдеры получат токены.
Помимо Levana Perps будет запущен Levana Options. Каких-то конкретных подробностей по проекту пока нет. Известно лишь то, что это будет рынок опционов. Однако стоит обратить внимание, что никто на Cosmos этим ещё не занимается поэтому Levana может смело занять нишу.
Заключение
Команда Levana талантлива и ставит перед собой очень амбициозные задачи. В настоящий момент все усилия брошены на разработку Levana Perps, но после этого команда перейдет к развитию других своих не менее амбициозных продуктов. Интересно будет узнать к чему это всё приведёт.
Ссылки
https://medium.com/@LevanaProtocol
Last updated
