Kujira
Kujira
Проект Kujira изначально задумывался как экосистема dApps в сети Terra. Первым dApp от Kujira стало ORCA (Q4 2021), которое позволяло одним пользователям со скидкой получать залог от других пользователей с чрезмерным долгом. Следующим dApp стало приложение Beluga, которое позволяло пользователям отправлять любой токен CW20 на Terra на несколько адресов одновременно в одной транзакции. Детали работы всех продуктов Kujira рассматривать сегодня смысла нет, и как бы вы не просили, а я напомню...
12 мая 2022 года в 01:58:49 (UTC), после нескольких дней неопределенности, блокчейн Terra был остановлен. Трагическая спираль смерти похоронила много проектов и сегодня мы поговорим о Kujira, который выжил, переехал в свою собственную сеть и стал сильнее.
Как говорится, "Не было бы счастья...", но с запуском FIN (новой децентрализованной биржи в виде книги ордеров), начали появляться некоторые опасения по поводу технических ограничений. Одной из проблем была масштабируемость, поскольку совместное использование сети с другими протоколами также означает совместное использование пропускной способности сети для транзакций, которая стала перегруженной еще до начала проблем Terra.
После событий с Terra у Kujira по сути было 2 варианта:
A) построить сеть поверх существующей сети L1, такой как Ethereum или Avalanche;
B) создать собственную независимую, суверенную сеть.
Вариант А предоставляет готовую платформу с существующей безопасностью и совместимостью, но требует создания продуктов Kujira в технических границах смарт-контрактов и не помогает решить проблему масштабируемости (пропускной способности). Вариант B, однако, дает полный контроль над дизайном протокола, позволяя создать более сложную функциональность, где, например, поддержка торговых ботов может быть встроена в базовый протокол.
Проблему выбора между А и Б (и учитывая то, что Terra была построена на Cosmos) решает переезд на собственную сеть L1 экосистемы Cosmos, где у команды разработчиков есть полный контроль над дизайном протокола, а также изначальная совместимость со всеми другими сетями Cosmos благодаря Cosmos SDK. Это решение позволяет быстро перенести приложения и инфраструктуру в новую сеть, дает возможность начать работу гораздо быстрее, чем в любом другом альтернативном случае.
Уже в июне 2022 года Kujira запустила тестнет, а в июле и основную рабочую сеть. Так же была организована миграция токенов $KUJI с сети Terra посредством кошелька Keplr (ссылка тут).
Kujira в июле 2022 года стартовала с запуска 3х продуктов в своей сети (ORCA,BOW и POD появилися позже):
Kujira Blue. (Дашборд KUJI, который позволяет в одном месте проводить все классические для Космоса действия (голосование, стейкинг, получение наград и т.п.));
Kujira Finder (классический эксплорер сети);
Kujira FIN (DEX);
Kujira BOW - хаб ликвидности Kujira;
Kujira POD - инструмент ребалансировки делигаций валидаторам для повышения уровня децентрализации сети;
Kujira ORCA - инструмент, позволяющий приобретать ликвидированные активы со скидками.
Идея. Каждый заслуживает быть китом.
Концепция. Для того, чтобы децентрализованные финансы были по-настоящему революционными, должна существовать возможность получать доход и когда рынок растет и когда он падает. Kujira стремится помочь розничным инвесторам выйти за рамки бирж, ставок и ICO, чтобы открыть возможности, которые когда-то были доступны только для китов и элиты.
Задача. Создание инструментов, которые просты и экономичны в использовании для всех - от начинающего криптоэнтузиаста, до опытного розничного инвестора, независимо от их последовательности выбора, без необходимости рисковать большим, чем они могут позволить себе потерять.
Kujira может похвастаться временем генерации блока около 2,2 секунды, что делает эту сеть одной из самых быстрых в Cosmos наряду с Evmos (1,9 секунды) и Injective (2,4 секунды), в то время как остальные блокчейны Cosmos обычно имеют время генерации блока в районе 5-7 секунд.
Быстрая генерация блоков особенно важна для FIN, поскольку это DEX, основанный на книге ордеров. Короткое время генерации блоков является важным для сети Kujira, особенно для децентрализованной биржи FIN, функционирующей по модели книги ордеров. Более того, чем меньше задержка между генерацией двух последующих блоков, тем меньше возможностей возникает у валидаторов для фронт-раннинга.
Экосистема Kujira
FIN by Kujira
FIN - децентрализованная биржа работающая по принципу книги ордеров. Вскоре будет добавлена и возможность маржинальной торговли.
В течение одной недели после запуска объем торгов составил чуть менее 1 миллиона долларов всего по двум парам: KUJI-axlUSDC и wETH-axlUSDC.
Комиссионные сборы на FIN разделены на две части:
1) Комиссионные "Maker Fees" - комиссия, уплачиваемая, если вы размещаете лимитные ордера, которые не исполняются немедленно, и таким образом "создаете" ликвидность в книгах ордеров. Основным своим отличием FIN заявляет отсутствие необходимости в пуле ликвидности, что дает три огромных преимущества:
- Вам не нужно раздавать миллионы напечатанных/инфляционных токенов только для того, чтобы удержать людей в LP;
- Ваше сообщество не подвергается риску непостоянных потерь (Impermanent Loss) только из-за того, что пытается поддержать ваш проект;
- Вы можете перераспределить ликвидность, принадлежащую вашему протоколу, на что-то более продуктивное.
Каждый деген сталкивается с порочным кругом, когда по мере увеличения предложения токенов их стоимость уменьшается, и инфляционные вознаграждения начинают уменьшаться в долларовом исчислении. По мере снижения APR для поставщиков ликвидности вознаграждение может больше не оправдывать альтернативные издержки, и они могут искать прибыль в другом месте, при этом забирая с собой ликвидность. Говоря иначе, это классическая история, когда мы фармим первые 3-5 дней, потом вынимаем средства из пула и бежим на другой DEX. Биржи, работающие по принципу книги ордеров, не подвержены такой проблеме.
2) Комиссия за исполнение (Taker Fees) - сборы, уплачиваемые при размещении рыночных и лимитных ордеров, которые исполняются немедленно. Они "забирают" ликвидность из книг и поэтому платят бОльшую комиссию.
Комиссионные сборы за выставление и исполнение ордеров на FIN гораздо ниже, чем на большинстве AMM. Стандартная комиссия за торговлю на AMM составляет 0,3%, что в два раза больше, чем на FIN.
Комиссия за газ на Kujira также очень дешевая, и пользователи на FIN могут платить несколькими различными номиналами газа. Это выгодно, поскольку, когда актив растет в цене, газ, соответственно, будет стоить дороже, если используя этот токен; выплата комиссий в различных токенах позволяет клиентам использовать самый дешевый на данный момент вариант . Например, если стоимость KUJI стремительно растет, вы можете переключиться на оплату газа в OSMO.
Однако на Ethereum комиссии часто становятся проблемой только тогда, когда сеть перегружена. Поэтому в дополнение к низким комиссиям FIN может гарантировать исполнение сделок по более выгодным для пользователя ценам.
Исполнение сделок
Благодаря механизму сопоставления ордеров на биржах, работающих по принципу книги ордеров, трейдерам гарантируется исполнение ордеров по указанной цене или даже лучше. Когда вы размещаете лимитный ордер, ваша сделка не будет исполнена по худшей цене, независимо от размера вашей сделки.
Все детали и особенности работы FIN и его преимущества описаны в этой статье. Очень рекомендую, это интересно.
Своим стейблкоином FIN выбрали обернутый через Axelar USDC - axlUSDC.
Торговля возможна в паре с KUJI, ATOM,OSMO, EVMOS, JUNO, LUNA, SCRT, wETH, USK.
Подробнее о том, как торговать на Fin можно почитать тут.
ORCA by Kujira
ORCA - это публичная торговая площадка, позволяющая пользователям приобретать ликвидированные активы со скидками.
На Terra Classic ORCA позволяла пользователям делать ставки на выкуп ликвидируемых позицией на протоколе Anchor с использованием UST и aUST. Это стало возможным благодаря контракту очереди ликвидации Anchor, который стимулировал ликвидаторов осуществлять деятельность по ликвидации залоговых позиций, позволяя им получать базовое обеспечение со скидкой.
Пользователи размещают заявки с предпочтительной премией - это скидка, которую получает участник торгов за ликвидацию кредитов. Премии варьируются от 0% до 30%, и кредиты ликвидируются, начиная с самой низкой премии, после чего активируются следующие по величине премии, пока не останется ни одного предмета залога для ликвидации или не будет больше заявок.
До ORCA кредиты можно было ликвидировать только с помощью ботов или пользователей, напрямую взаимодействующих со смарт-контрактом очереди ликвидации. Это ставило обычных пользователей в невыгодное положение, поскольку только избранные могли получить прибыль от ликвидированного залога. На сегодня все участники могут выступать в роли ликвидаторов.
ORCA также позволяет пользователям получать прибыль во время рыночных спадов, поскольку ликвидация происходит чаще во время падения цен на базовое обеспечение. Успешные участники торгов получают активы по сниженным ценам, причем многие используют ORCA как инструмент DCA для покупки дешевых активов во время рыночных спадов.
Комиссии ORCA (спасибо @vladimir_g_g за разъяснения)
Комиссия за все успешные (исполненные) заявки на ликвидацию:
составляет 0,5% от общей суммы выведенных активов, (т.е. эта комиссия снимается не сразу, а когда Ликвидатор выводит активы из Orca, которые он получил посредством своей исполнившейся заявки на ликвидацию).
100% всех комиссий, сгенерированных таким образом на ORCA, выплачиваются стейкерам KUJI, причем выплачиваются в тех активах, которые выводятся ликвидаторами.
Сетевые комиссии:
Размещение, отмена и отзыв заявок на ликвидацию требуют подписания контракта, что означает комиссии за транзакции в сети. Обычно такие комиссии составляют всего пару центов.
Сборы ликвидатора:
Ликвидаторам (тем, чья заявка на ликвидацию успешно исполнилась) обычно выплачивается 1% от суммы займа - этот процент определяется рынком кредитования. Эти сборы оплачиваются кредитными рынками и НЕ вычитаются из залога, который приобретается на ORCA (ликвидатором с дисконтом). Другими словами, платформы кредитования (например, Karura), которые используют Orca как инструмент возврата ликвидности, доплачивают Ликвидатору 1% от суммы залога, в качестве поощрения его деятельности.
BLUE by Kujira
BLUE является ядром экосистемы Kujira и содержит дашборд экосистемы, кошелек, простой пользовательский интерфейс свопа, мост IBC, а также портал управления.
Кошелек Kujira на Blue dApp имеет расширенную функциональность, позволяя пользователям отправлять токены нескольким получателям с периодами наделения правами (в заранее заданное время). Это может быть использовано протоколами, DAO или кем-либо, кто хочет осуществлять платежи с пользовательскими периодами отправки без необходимости разрабатывать собственный контракт наделения правами.
Интерфейс Swap на BLUE не отличается от базового пользовательского интерфейса свопа, который можно найти на AMM DEX. Однако сделки, заключенные через Swap, направляются через собственный CLOB DEX компании Kujira, FIN. Это представляет собой альтернативный фронтенд для пользователей, не привыкших к более продвинутому торговому интерфейсу, который предлагает FIN. Так же имеется возможность делать swap по фиксированной цене:
Kujira POD
В рамках обязательства по продвижению децентрализации сети Kujira представила новый пользовательский интерфейс для стейкинга. С помощью этого интерфейса потенциальные делегаторы могут ясно видеть валидаторов, которые были понижены в рейтинге за различные нарушения. Еще одна важная информация, отображаемая на экране, - это "Порог равной силы (права голоса)" (“Equal Power Threshold”).
"Порог равной силы" рассчитывается как общий стейк, разделенный на количество активных валидаторов. Например, в тестовой сети есть 20 активных валидаторов, поэтому в равномерно распределенной и идеально децентрализованной сети каждый валидатор имел бы ровно 5% от общей доли голосов.
В настоящее время, в MainNet на основе текущего общего стейка KUJI и количества активных валидаторов порог равной силы составляет примерно 1,33%. Это число варьируется в зависимости от общего объема стейка KUJI и размера активного набора валидаторов.
Новый интерфейс стейкинга ясно отображает, как сила голоса отдельного валидатора соотносится с равной силой голоса, которая часто характерна для оптимально децентрализованной установки сети Proof of Stake.
Инструмент позволяет пользователю распределить свою делигацию с учетом веса валидаторов, обеспечивая оптимальную децентрализацию.
Так же инструмент позволяет использовать автоматический оптимизированный стейк группе валидаторов.
Здесь же происходит клейм ревардов за стейкинг:
Kujira BOW
BOW - это новый продукт Kujira, фреймворк, который обеспечивает оптимальные торговые условия для пар на FIN, on-chain orderbook DEX Kujira. Он стремится привлечь провайдеров ликвидности, предлагая доходность за добавление ликвидности в торговые пары, что сужает разницу в цене и обеспечивает глубокие ордербуки для трейдеров. BOW также позволяет протоколам дополнительно стимулировать глубину пула, распределяя награды за токены провайдерам ликвидности.
BOW использует внутренний алгоритм, чтобы автоматически размещать ордера на парах FIN на основе своих собственных внутренних балансов токенов, аналогично алгоритму X*Y=K, используемому автоматизированными рыночными мейкерами, такими как Uniswap. Когда происходят покупки и продажи на рынке, эти ордера заполняются, что вызывает изменение внутреннего расчета цены контракта и повторное размещение ордеров по новой средней цене. BOW - это автономный и 100% on-chain рыночный мейкер для FIN orderbook.
Чтобы использовать BOW, подключитесь к своему кошельку во вкладке Pools и пополните его при необходимости во вкладке Swap. Выберите пул, в котором вы хотели бы участвовать, внесите желаемое количество токенов и создайте LP-токены провайдера ликвидности. Удержание токенов LP дает вам долю от комиссий со сделок, использующих эту пару, которую можно дополнительно увеличить, застейкав токены LP.
BOW предлагает несколько преимуществ для экосистемы, включая on-chain решение для создания рынка, которое не зависит от третьей стороны, а также возможность стимулировать глубину пула через комиссии и награды. Он также обеспечивает стабильный и глубокий ордербук для трейдеров, что приводит к большему объему и повышает стабильность.
Kujira $USK
Kujira $USK - SDK-нативный стейблкоин Cosmos с избыточным обеспечением, с мягким механизмом привязки к доллару США, первоначально обеспеченным $ATOM. Позже в обеспечение были добавлены $ wBNB, $DOT, $wETH, $LUNA, $gPAXG. Одни пользователи вносят залог для майнинга $USK, в то время как другие пользователи сжигают $USK для погашения своего залога. Кроме того, если стоимость залога пользователя упадет слишком низко, он будет ликвидирован. $USK намеренно интегрирован в ORCA, чтобы обеспечить беспрепятственную демократическую ликвидацию, которая будет общедоступна для всех пользователей. Kujira не допустит обеспечение под USK от централизованных эмитентов (например, USDC), чтобы не зависеть от их заложенной блокировки в смарт-контракте.
Планируется, что заданные параметры, такие как комиссия за минт, процентная ставка по займам, комиссия за ликвидацию, комиссия за снятие ORCA и максимальный LTV, будут консервативными, а затем будут контролироваться руководством сообщества как часть естественной политики. В рамках этой установки изначально предполагались следующие показатели:
0,5% комиссия за минт; 5% APR по кредиту; 1% комиссия за ликвидацию; 0,5% комиссия за вывод средств ORCA; 60% максимальный LTV $ATOM (т.е. 67% с избыточным обеспечением). (Небольшая справочки Lifetime Value (LTV) — это вся прибыль от клиента за период, пока вы с ним работаете.) Эти цифры могут быть обсуждены сообществом позже, после того, как все будет готово.
Чем же интересен $USK стейблкоин от KUJIRA - Опыт создания первоклассной очереди ликвидации для Anchor Protocol #3 DeFi TVL dApp. - Опыт краха $UST на нулевом уровне. - Надежная, теоретически обоснованная система, применяемая Maker DAO. - Как нативный стейблкоин Cosmos, $USK дает $ATOM еще один сценарий использования, способствующий накоплению стоимости. - Rust является выразительной кодовой базой для $USK и легко допускает большую техническую сложность по сравнению с JavaScript или Solidity. Он также по своей природе является более безопасным (устойчивым к ошибкам) и все чаще используется для финансовых приложений благодаря уровню гарантий безопасности. - $USK, ключевая инфраструктура, является суверенной, нецензурируемой и приносящей доход.
Вас устроили эти доводы? Меня история с UST еще не отпустила. Космосу очень нужен стейблкоин, многие сейчас отправятся в эту воду. Понаблюдаем, что дальше...
Мобильный кошелек by Kujira
4 июля 2022 года Kujira анонсировала свой мобильный кошелек. Хотя было дано не так много подробностей, мы видим, что это возможный катализатор для экосистемы Kujira, поскольку такой кошелек облегчает процесс подключения пользователей к сети и обеспечивает потенциальную полезность для повседневных транзакций.
Команда
Тут без деталей. Команда работает анонимно, но пользуется репутацией в сообществах Terra и Cosmos благодаря своей способности создавать полезные продукты со столь необходимой полезностью и отличным UX. Вот такая вот особенность. Не продукт мы оцениваем по команде, а команду по продукту. Как по мне - это правильно, но спрашивают меня редко.
Токеномика
Нативный токен сети Kujira - $KUJI. Общий объем предложения $ KUJI составляет 122,4 млн токенов.
Назначение токена: оплата газа в сети. Все собранные сборы распределяются между участниками, стейкающими $KUJI. Тут важно отметить, что $KUJI не инфляционный токен.
Эмиссия: генерация токена стартовала в ноябре 2021 года со следующим графиком выпуска:
Roadmap
Естественно смотреть стоить с начала новой жизни сети - запуск Kujira на L1 Cosmos:
Планы на ближайшую перспективу
Bonus
Специально для дегенов ребята из Degen_Hustle подготовили шикарный обзор "Kujira BOW доходность на стейблы до 18% APR" . Пользуйтесь.
Резюме
Многие дегены верят в Kujira. Очень интересной особенностью является то, что проценты с комиссии сыпят наградами в той же монете, в которой торгуют. Это очень важно:
После запуска ORCA при увеличении количества участников стейкеры вправе рассчитывать на хорошие награды при очень маленьком % (0.47%) за стейкинг. Сегодня картина выглядит так:
Кроме того, показатели взаимодействия с протоколом и посещаемости сайта растут. Эти цифры, хотя и небольшие, указывают на то, что Kujira находится в состоянии здорового роста, особенно если учесть неблагоприятный рынок в данный момент времени.
А дальше вам просто нужно понять перспективы проекта) DYOR!
Полезные ссылки и заметки
Обозревать голосования по пропозалам;
Телеграм (русскоговорящее комьюнити);
Где купить $Kuji: https://fin.kujira.app/trade;
Полезный бот в работе с Kujira ( @KujiraNotification_bot );
Получить USDC в и из сети Kujira: мост -> http://satellite.money
Как купить axlUSDC:
Если интересуют валидаторы из ру-говорящего сообщества, вот они:
Перевод по IBC Transfer с адресов Keplr`a на адрес Kujira(Keplr):
Работает только с нативными токенами сети - из сети Secret только SCRT, из Cosmos Hub только ATOM, из OSMOSIS только OSMO и т.д.
• Secret Network --> Kujira: channel-22
• Stargaze --> Kujira: channel-49
• CosmosHub --> Kujira: channel-343
• Osmosis --> Kujira: channel-259
• Evmos --> Kujira: channel-18
• Juno --> Kujira: channel-87
Важно! Кроме USDC, лучше использовать:
https://blue.kujira.app/ibc
а для USDC из осмосис в куджиру
https://satellite.money/?source=osmosis&asset_denom=uusdc&destination=kujira
Last updated
